Examen corrigé - Analyse financière

Examen corrigé - Analyse financière

Analyse financière

Faculté des Sciences Juridiques,  Economiques et Sociales  Souissi

Contrôle en Analyse financière : Mai 2010

  La société « AJAXIO » qui est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de vêtements, met à votre disposition le bilan et le CPC de l’année 2009, ainsi qu’un certain nombre d’informations complémentaires en vue de faire un diagnostic financier.
        Bilan au 31/12/2009 



ACTIF
Montant brut
Amort. & prov.
NET

PASSIF
Montant
Actif immobilisé :
-  Immob. en N.V.
   Frais préliminaires
-  Immob. incorp.
   Fonds commercial
-  Immob. corp.
   Terrains
   Constructions
   ITMO
   Matériel de transport
   MMB et AD
-  Immob. financières
   Prêts immobilisés
   Titres de participation
Ecart de conversion-actif

Actif circulant HT :
-  Stocks
   Marchandises
   Matières et fournitures
   Produits finis
-  Créances de l’A.C.
   Clts. et comptes rattach.
   Autres débiteurs
-  T.V.P.
Trésorerie-Actif
   Banques
   Caisse


37 500

360 000

306000
1020 000
1350 000
720 000
264 000

40650
81 000
33 000



38 400
69 000
115500

297 000
153150
25500

102000
18000


10500




240 000
390 000
180 000
60 000


34 500




5400
6 000
19500

39000




27 000

360 000

306 000
780 000
960 000
540 000
204 000

40650
46500
33 000



33 000
63 000
96 000

258 000
153150
25 500

102000
18 000
Financement Permanent :
-   Capitaux propres
   Capital social
   Réserves
   Résultat net
       -  Capitaux propres assimilés
   Subventions d’investissement
-   Dettes de financement
   Autres dettes de financement
    
  - Provisions durables pour risques et charges


Passif circulant HT :

   Frs. et comptes rattaches.
   Personnel créditeurs
   Organismes sociaux
   Etat créditeur(1)
      





Trésorerie passif:
   Banques (solde créditeur)


1200 000
     390360
  99738.5
   
-

    1332500
 

132 000




229276.05
74700
60450
   390151.45
 






136624
Total Actif
5 030 700
984 900
4 045 800
Total Passif
4 045 800
(1) dont Etat –IS : 40000DH

Informations complémentaires

- La valeur vénale du fonds commercial est estimée à 2 fois la valeur nette comptable ;
- Les terrains pourront être évalués à 85% de leur valeur nette comptable ;
- La valeur nette comptable des constructions représente 70% de la valeur réelle ;
- La société à l’habitude de conserver 30% de ses stocks de matières et de produits finis ;
- Le poste clients et comptes rattachés contient 35 000 DH d’effets facilement escomptables.
- L’écart de conversion Actif est observé par une provision
- Seule La moitié des provisions pour risques et charges est non justifié, le reste est destinée à couvrir une charge de longue durée
- Les dividendes à distribuer sont de 36 000
- Les autres débiteurs et les autres créditeurs sont hors exploitations
- La totalité des TVP sont facilement négociables ;
- Dans autres charges externes 18040 corresponde a une rémunération externe
- L’entreprise utilise une machine depuis 2007 sous contrat de crédit bail. Sa valeur d’origine est de 90000dh amortissable linéairement sur 5 ans. les redevances de 20000 sont payées en fin de chaque année.
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CPC au 31/12/2009
comptes
montant
Produits d’exploitation :
   Ventes de marchandises
   Ventes de biens et services produits
   Variation de stocks de produits
   Autres produits d’exploitation
   Reprises d’exploitation (1)

166 452
1 698840
-17209.5
32101.5
24 000
Charges d’exploitation :
   Achats revendus de marchandises
   Achats consommés de matières et fournitures
   Autres charges externes
   Impôts et taxes
   Charges de personnel
   Autres charges d’exploitation
   Dotations d’exploitation

42984
450 000
354120
21600
691200
    3240
161040
Résultat d’exploitation
180 000
Produits financiers :
   Intérêts et autres produits financiers
   Reprises financières (1)

5400
3600
Charges financières :
   Charges d’intérêts
   Autres charges financières
   Dotations financières

52500
-
4125
Résultat financier
- 47625
Résultat courant
132375
Produits non courants :
   Produits de cession d’immobilisations
   Reprises sur subventions d’investissement
   Reprises non courantes (1)

65760
18 000
18486
Charges non courantes :
   VNA des immobilisations cédées
   Autres charges non courantes
   Dotations non courantes

46296
18241.5
27600
Résultat non courant
10108.5
Résultat avant impôt
142 483.5
Impôt sur le résultat
42745.05
Résultat net
99 738.45

 TAF

  1.  Etablir le bilan financier pour l’exercice 2009 ;
  2.  Calculer et analyser l’actif net corrigé et le FR financier
  3. Calculer et analyser  le FR, BFR d’exp, le BFR hors exp et la TN
  4.  Calculer et analyser  l’ESG de la société pour l’exercice 2009 (tableau de formation des résultats et la CAF selon la méthode additive). 


  1. Approche patrimoniale :

Ø  Retraitements et reclassements : (5pts) (0.5 par opération)
Eléments
A.immob
Stocks
Créances et
TVP
TA
KP
DLMT et PDRC
DCT

Totaux comptables
3297150
192000
436650
120000
1690098.5
1464500
891201.5
INV
FC
TER
CON
CLIENT
STOK
PROV sans obj
Dividendes
TVP
ECA
-27000
+360000
-45900
+334285.7

+47700



-33000






-47700




-35000



-25500




+35000



+25500
-27000
+360000
-45900
+334285.7


+46200
-36000






-66000


-33000






+19800
+36000

Totaux financiers

3933235.7

144300

376150

180500

2321684.2

1365500

947001.5
Ø  Bilan financier ( 1pts)

Actif
Montant
Passif
Montant
valeurs immobilisées
valeurs d’exploitations
valeurs réalisables
valeurs disponibles

3933235.7
144300
376150
180500
KP
DLMT
DCT
2321684.2
1365500
947001.5
Total
4634185.7
Total
4634185.7

                    Calcul   et analyse du FRP et  l’ANet ( 2. pts)
                      FRP……144300+376150+180500-947001.5=   -246051.5
                      AN……= 2321684.2…
        AN/Passif total……2321684.2/4634185.7= 0.5 = 50%

3-Bilan Fonctionnel ( 2.5 pts)

Actif
Montant
Passif
Montant
A Immobilisé
AC exp
AC hors exp
TA

4302150 
450000
178650
120000
KP
DLMT
PC exp
PC  hors exp
TP
2791098.5
1368500
714577.5 
40000
136624
Total
5050800
Total
5050800
     Calculs justificatifs

AI=  4212150+90000= 4302150      ;AC exp  = 450000 ;     AC hors exp= 178650                
KP = 1690098.5+915000(amort) +54000(amr CB)+132000(pdrisque etcharge)=2791098.5
DLMT= 1332500+ 36000(VNA)= 1368500 ; PC d’exp =714577.5 ; PC hors ’exp=40000(Etat-Is)

Calcul et Analyse de FR,BFRexp , BFR hors exp et TN   ( 2.5pts)
                              
FR  =2791098.5+1368500-4302150                        =   -142551.5
BFR  exp = 450000-714577.5                               =  -264577.5
                               BFR hor exp=178650-  40000                            =   138650
BFR global                                                           = -125927.5
TN =-142551.5+125927.5                               = -16624

4. Etat de soldes de gestion :

Tableau de formation des résultats : ( 3.5pts)

 Calcul de la CAF : ( 2. pts)

Commentaire  ( 1.5pts)
Nom

2016-2017,2,3eme,1,actualité,7,Algèbre,4,Amortissements,2,Analyse,1,Analyse financière,9,Analyse mathématique I,4,Articles 1cours,1,Audit,2,Audit Général.,2,Audit public,1,BAC,5,Banque mondiale,1,bilan fonctionnel,1,bio-informatique,1,Biologie,4,Biologie moléculaire,2,Biologie végétale,1,Books,6,Bourses,4,BTS,2,Candidature,7,Chimie,2,CHIMIE 1,1,Communication,1,comptabilité,1,Comptabilité Analytique,15,Comptabilité de Gestion,2,Comptabilité des Sociétés,3,Comptabilité générale,22,Comptabilité générale 2,12,Comptabilité nationale,2,Concours,34,Controle de gestion,4,Cours,56,cours économie,52,coût complet,1,développement,1,développement économique,1,Doctorat,1,Documents,5,Droit commercial,2,Droit des affaires,4,Échantillonnage et Estimation,6,Ecologie,1,Économétrie,1,Economie,27,Économie,2,Économie du développement,2,Economie industrielle,3,Économie Internationale,2,Economie monétaire,8,ELECTRICITÉ,1,Electronique,4,en,1,ENCG,13,ENS,2,Etude de cas,1,Examens,20,Examens Comptabilité générale 2,1,Excel,3,Exercices,30,Exercices CompA S3,3,Exercices compta G,1,Exercices Comptabilité analytique,1,Exercices Comptabilité générale,6,Exercices GF,1,Exercices statistique,4,Faculté Polydisciplinaire de Tétouan,1,Finance islamique,1,Finance publique,3,Fiscalité,6,FMI,1,FSJES Agadir,2,FSJES AGDAL,1,FSJES Aïn Chock,1,FSJES Aïn Sbaa,2,FSJES FES,1,FSJES Marrakech,3,FSJES Mohammedia,2,FSJES Settat,2,FSJES Souissi,2,FSJES Tanger,1,Gestion budgétaire,1,Gestion des entreprises,1,Gestion Financière,9,GRH,3,Histoire de la Pensée Économique,2,informatique,4,informatique de gestion,1,introduction à l'économie,19,Introduction à l’économie,1,IPA,1,IS,1,ISCAE,1,JBF,8,L1,51,L2,18,L3,15,Lettre de motivation,9,Licence Pro,13,Livres,3,Macroéconomie,9,Management,10,Management Stratégique,5,Marketing,4,Master,31,Master spécialisé,14,mathématiques,3,Mémoire,18,Microéconomie,39,Microéconomie 2,19,news,6,OFPPT,1,Organisation,6,Orientation,36,Pdf,1,PFE,16,Physique,1,Point de vue,1,Politiques économiques,1,Probabilités,8,Provisions,2,QCM,16,Quiz,17,Rapport de stage,13,Recherche Opérationnelle,3,Résume,4,résumé,11,S1,80,S2,53,S3,32,S4,23,S5,30,S6,30,Statistique,9,Stratégie industrielle,1,Sujet Général,1,sujet PFE,2,SV2,1,SVT,1,Théorie économique contemporaine,1,Vidéos,29,
ltr
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1Cours |EkoGest: Examen corrigé - Analyse financière
Examen corrigé - Analyse financière
Analyse financière, S4, Contrôle en Analyse financière : Mai 2010 Durée :2H La société « AJAXIO » qui est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de vêtements, met à votre disposition le bilan et le CPC de l’année 2009, ainsi qu’un certain nombre d’informations complémentaires en vue de faire un diagnostic financier. Bilan au 31/12/2009 ACTIF Montant brut Amort. & prov. NET PASSIF Montant Actif immobilisé : - Immob. en N.V. Frais préliminaires - Immob. incorp. Fonds commercial - Immob. corp. Terrains Constructions ITMO Matériel de transport MMB et AD - Immob. financières Prêts immobilisés Titres de participation Ecart de conversion-actif Actif circulant HT : - Stocks Marchandises Matières et fournitures Produits finis - Créances de l’A.C. Clts. et comptes rattach. Autres débiteurs - T.V.P. Trésorerie-Actif Banques Caisse 37 500 360 000 306000 1020 000 1350 000 720 000 264 000 40650 81 000 33 000 38 400 69 000 115500 297 000 153150 25500 102000 18000 10500 240 000 390 000 180 000 60 000 34 500 5400 6 000 19500 39000 27 000 360 000 306 000 780 000 960 000 540 000 204 000 40650 46500 33 000 33 000 63 000 96 000 258 000 153150 25 500 102000 18 000 Financement Permanent : - Capitaux propres Capital social Réserves Résultat net - Capitaux propres assimilés Subventions d’investissement - Dettes de financement Autres dettes de financement - Provisions durables pour risques et charges Passif circulant HT : Frs. et comptes rattaches. Personnel créditeurs Organismes sociaux Etat créditeur(1) Trésorerie passif: Banques (solde créditeur) 1200 000 390360 99738.5 - 1332500 132 000 229276.05 74700 60450 390151.45 136624 Total Actif 5 030 700 984 900 4 045 800 Total Passif 4 045 800 (1) dont Etat –IS : 40000DH Informations complémentaires - La valeur vénale du fonds commercial est estimée à 2 fois la valeur nette comptable ; - Les terrains pourront être évalués à 85% de leur valeur nette comptable ; - La valeur nette comptable des constructions représente 70% de la valeur réelle ; - La société à l’habitude de conserver 30% de ses stocks de matières et de produits finis ; - Le poste clients et comptes rattachés contient 35 000 DH d’effets facilement escomptables. - L’écart de conversion Actif est observé par une provision - Seule La moitié des provisions pour risques et charges est non justifié, le reste est destinée à couvrir une charge de longue durée - Les dividendes à distribuer sont de 36 000 - Les autres débiteurs et les autres créditeurs sont hors exploitations - La totalité des TVP sont facilement négociables ; - Dans autres charges externes 18040 corresponde a une rémunération externe - L’entreprise utilise une machine depuis 2007 sous contrat de crédit bail. Sa valeur d’origine est de 90000dh amortissable linéairement sur 5 ans. les redevances de 20000 sont payées en fin de chaque année. CPC au 31/12/2009 comptes montant Produits d’exploitation : Ventes de marchandises Ventes de biens et services produits Variation de stocks de produits Autres produits d’exploitation Reprises d’exploitation (1) 166 452 1 698840 -17209.5 32101.5 24 000 Charges d’exploitation : Achats revendus de marchandises Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges d’exploitation Dotations d’exploitation 42984 450 000 354120 21600 691200 3240 161040 Résultat d’exploitation 180 000 Produits financiers : Intérêts et autres produits financiers Reprises financières (1) 5400 3600 Charges financières : Charges d’intérêts Autres charges financières Dotations financières 52500 - 4125 Résultat financier - 47625 Résultat courant 132375 Produits non courants : Produits de cession d’immobilisations Reprises sur subventions d’investissement Reprises non courantes (1) 65760 18 000 18486 Charges non courantes : VNA des immobilisations cédées Autres charges non courantes Dotations non courantes 46296 18241.5 27600 Résultat non courant 10108.5 Résultat avant impôt 142 483.5 Impôt sur le résultat 42745.05 Résultat net 99 738.45 TAF Etablir le bilan financier pour l’exercice 2009 ; Calculer et analyser l’actif net corrigé et le FR financier Calculer et analyser le FR, BFR d’exp, le BFR hors exp et la TN Calculer et analyser l’ESG de la société pour l’exercice 2009 (tableau de formation des résultats et la CAF selon la méthode additive). Approche patrimoniale : Ø Retraitements et reclassements : (5pts) (0.5 par opération) Eléments A.immob Stocks Créances et TVP TA KP DLMT et PDRC DCT Totaux comptables 3297150 192000 436650 120000 1690098.5 1464500 891201.5 INV FC TER CON CLIENT STOK PROV sans obj Dividendes TVP ECA -27000 +360000 -45900 +334285.7 +47700 -33000 -47700 -35000 -25500 +35000 +25500 -27000 +360000 -45900 +334285.7 +46200 -36000 -66000 -33000 +19800 +36000 Totaux financiers 3933235.7 144300 376150 180500 2321684.2 1365500 947001.5 Ø Bilan financier ( 1pts) Actif Montant Passif Montant valeurs immobilisées valeurs d’exploitations valeurs réalisables valeurs disponibles 3933235.7 144300 376150 180500 KP DLMT DCT 2321684.2 1365500 947001.5 Total 4634185.7 Total 4634185.7 Calcul et analyse du FRP et l’ANet ( 2. pts) FRP……144300+376150+180500-947001.5= -246051.5 AN……= 2321684.2… AN/Passif total……2321684.2/4634185.7= 0.5 = 50% 3-Bilan Fonctionnel ( 2.5 pts) Actif Montant Passif Montant A Immobilisé AC exp AC hors exp TA 4302150 450000 178650 120000 KP DLMT PC exp PC hors exp TP 2791098.5 1368500 714577.5 40000 136624 Total 5050800 Total 5050800 Calculs justificatifs AI= 4212150+90000= 4302150 ;AC exp = 450000 ; AC hors exp= 178650 KP = 1690098.5+915000(amort) +54000(amr CB)+132000(pdrisque etcharge)=2791098.5 DLMT= 1332500+ 36000(VNA)= 1368500 ; PC d’exp =714577.5 ; PC hors ’exp=40000(Etat-Is) Calcul et Analyse de FR,BFRexp , BFR hors exp et TN ( 2.5pts) FR =2791098.5+1368500-4302150 = -142551.5 BFR exp = 450000-714577.5 = -264577.5 BFR hor exp=178650- 40000 = 138650 BFR global = -125927.5 TN =-142551.5+125927.5 = -16624 4. Etat de soldes de gestion : Tableau de formation des résultats : ( 3.5pts) Calcul de la CAF : ( 2. pts) Faculté des Sciences Juridiques, Economiques et Sociales Commentaire ( 1.5pts)
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1Cours |EkoGest
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